2023-12-25 12:30 |
О главных рисках для кошелька в интервью aif.ru рассказал главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.
Наступающий 2024 год угрожает кошельку россиян непредсказуемым ростом цен, нестабильным курсом рубля и финансовыми ловушками. Как не потерять деньги и голову в круговороте событий, в интервью aif.ru рассказал доцент экономического факультета МГУ, главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.Сергей Болотов, aif.ru: Антон Валерьевич, какие из угроз для кошелька россиян в наступающем году главные?Антон Табах: У нас десятки миллионов человек имеют непогашенные кредиты и займы, часто люди берут новые кредиты для погашения старых, и рост кредитных ставок для них выступает очень серьезной угрозой. Быть в долгах можно, когда ставки стабильны или снижаются, тогда каждый последующий кредит обходился бы дешевле. Но сейчас ситуация обратная — кредиты дорожают и пока не очень понятно, сколько это продлится. С другой стороны, высокие ставки выгодны тем, кто держит свои рублевые сбережения на депозитах.Есть и общая для всех россиян угроза — это вероятное замедление темпов роста экономики при сохранении высокой инфляции. Не исключено, что рост цен быстро остановить не получится, а рост доходов людей замедлится, и тогда мы получим снижение реальных доходов населения. Конечно, это плохо и для любого отдельного человека, и для страны в целом. — Насколько это вероятный сценарий?— Это может произойти, если высокие кредитные ставки у нас наложатся на сокращение экспортных доходов из-за ухудшения внешнеторговых условий. То есть цены на российские экспортные товары упадут, или санкции снизят объемы продаж, а издержки предприятий из-за инфляции вырастут. Тогда зарплаты будут расти только в приоритетных отраслях. Рост цен при этом никуда не денется, вот вам и угроза для кошелька.Инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидается, например, из-за дефицита трудовых ресурсов. В этом случае Центробанк будет держать ставки в экономике высокими продолжительное время. Не несколько месяцев, как сейчас многие думают, а несколько лет, и такая ситуация не будет способствовать экономическому росту.Но самая главная угроза для кошелька человека — это его собственные нерациональные финансовые решения. Это когда люди делают глупости: берут кредиты на то, без чего легко могли бы обойтись, просто ненужные покупки делают. Такое поведение способно подкосить семейный бюджет даже в самые благополучные с точки зрения макроэкономики времена. — Россияне снова пошли в банки покупать валюту, разумное ли это решение сейчас?— Проблема с бегством в валюту в том, что курс рубля зависит в первую очередь от внешней торговли, а во вторую — от процентных ставок. Ставки уже высоки, а что будет с внешней торговлей — прогнозировать трудно. Потому и опыт последних лет нас учит, что вложения в валюту — это дело крайне рискованное. Люди могут ждать одного. Мировая рецессия может быть, а может и нет. С замедлением темпов роста в Китае то же самое. Те, кто в феврале-марте 2022 года покупал доллары по 100-120 рублей, так до сих пор свои убытки и не отбили.Курс рубля в 2024 году будет падать или расти в зависимости от внешней конъюнктуры. Каждый сам решает, брать или не брать на себя этот риск, он добровольный. На мой взгляд, курс не столь важен в отличие от потери денег из-за высоких ставок, если человек закредитован.— Сейчас много говорят о том, что курс рухнет до 120 рублей за доллар.— Это не самый вероятный сценарий, более вероятно, что ничего такого в следующем году не произойдет. Если вам не дает покоя мысль о вероятной девальвации рубля, обратите внимание на исторические данные. Ставки по депозитам в рублях на временном отрезке лет в пять дают примерно ту же самую доходность, что и хранения сбережений в валюте, даже если рубль слабел.Проценты по своему вкладу вы получаете постепенно, а рубль падает, как правило, резкими движениями, поэтому на коротких отрезках времени кажется, что нужно обязательно бежать в валюту. Но в итоге получается так на так. Все это большая проблема только в том случае, если вы храните свои рубли под матрасом, а не под проценты в банке или облигации. — В 2023 году мы увидели резкий рост на отдельные товары и продукты, в разы выше общего уровня инфляции. Может ли такое повториться в 2024 году?— Правильный ответ: возможно все. И на мировых рынках, и внутри страны. В такое вот сложное время мы живем. Это не только у нас, а во многих странах. Например, в США авокадо дорожали в шесть раз за месяц, когда был неурожай сразу и в США, и в Мексике, и в Перу. В России в дополнение есть системные проблемы, связанные с санкционными ограничениями.Цены на продукты колеблются по разным причинам, к этому просто надо быть морально готовыми. Случаются неурожаи или эпидемии, человечество живет с этой проблемой со времен египетских фараонов — создание резервов зерна описано еще в Ветхом Завете. Но опыт показывает, что большинство проблем в итоге удается решить.Потом тут есть психологический момент. Все хорошо помнят, как цены на какой-то продукт резко растут, но никто не обращает внимания, когда цены столь же сильно падают. Яркий пример — цены на сахар, вокруг которых было столько эмоций. Их падение через год привлекло внимание только закрытием сахарных заводов. — Могут ли у государства начаться проблемы с выплатами и индексациями пенсий и социальных пособий?— В этом году дела обстоят благополучно, а на 2024 и последующий годы Социальный фонд России находится в лучшем положении, чем прежде. Зарплаты выросли, а вместе с ними выросли и отчисления. Пенсионный возраст повышается согласно графику. Так что бюджет СФР последние годы чувствует себя хорошо и никаких проблем с выплатами и индексациями не предвидится. — Когда перестанут дорожать автомобили? Цены на них просто ужасные.— Проблема изначально вызвана уходом с российского рынка иностранных производителей. Автомобили перестанут дорожать, когда наш рынок снова станет конкурентным и полноценно восстановится производство на тех заводах, которые сейчас вынуждены ограничивать выпуск из-за нехватки комплектующих.Пока у нас есть накопившийся за последние годы неудовлетворенный спрос и серьезные проблемы на стороне предложения, включая возросшие издержки и стоимость трудовых ресурсов. Отсюда такие цены. Из-за роста кредитных ставок спрос может несколько снизиться, потому что купить машину в кредит стало дороже, но главная задача — нарастить предложение. И это займет еще какое-то время.— Продолжат ли в новом году стремительно дорожать квартиры?— Весь мировой опыт и практика показывают, что при повышении кредитных ставок и сужении ипотечных программ спрос на недвижимость замедляется. В США ставки резко выросли, но рынок вполне себе живой, цены не растут, но и не падают. Возможно, в России мы будем наблюдать в следующем году похожий процесс, с поправкой на то, что у нас остаются в силе программы льготной ипотеки, которые поддержат спрос в отдельных сегментах рынка.Совсем рынок жилой недвижимости не останавливается никогда, потому что есть простое человеческое желание улучшать жилищные условия. Так что для сильного снижения цен условия не сложились.
Подробнее читайте на aif.ru ...
